1. Sharpe Oranını Anlamak
Dünyasında forex, kripto, ve CFD ticaret, Sharpe oranı kritik bir araçtır traders, bir yatırımın geri dönüşünü onun değerine kıyasla değerlendirmek için kullanılır. risk. Adını Nobel ödüllü William F. Sharpe'dan alan bu oran, esasen bir yatırımın performansını riske göre ayarladıktan sonra risksiz orana karşı ölçer.
Sharpe Oranını hesaplama formülü oldukça basittir:
- Ortalama getiriden risksiz oranı çıkarın.
- Ardından sonucu, dönüşün standart sapmasına bölün.
Daha yüksek bir Sharpe Oranı, daha verimli bir yatırım anlamına gelir ve belirli bir risk seviyesi için daha yüksek getiri sağlar. Tersine, daha düşük bir oran, aynı risk seviyesi için daha düşük getiri ile daha az verimli bir yatırımı gösterir.
Ancak, Sharpe Oranının göreceli bir ölçü olduğunu anlamak çok önemlidir. Bunun için kullanılmalı benzer yatırımları karşılaştırın veya ticaret stratejileri, izolasyondan ziyade.
Ayrıca, Sharpe Ratio güçlü bir araç olsa da sınırlamaları da vardır. Birincisi, getirilerin normal dağıldığını varsayar, ki bu her zaman böyle olmayabilir. Ayrıca, bileşimin etkilerini hesaba katmaz.
Bu nedenle, Sharpe Oranı değerli içgörüler sağlayabilirken, bir yatırımın performansının kapsamlı bir resmini oluşturmak için diğer ölçütler ve araçlarla birlikte kullanılmalıdır.
1.1. Sharpe Oranının Tanımı
dinamik dünyasında forex, kripto ve CFD ticaret, risk ve getiri aynı madalyonun iki yüzüdür. Tradeİnsanlar her zaman bu hayati hususları ölçmelerine ve yönetmelerine yardımcı olabilecek araçlar arayışındadır. Böyle bir araç, Sharpe oranıyardımcı olan bir ölçü tradeRiskine kıyasla bir yatırımın getirisini anlarlar.
Adını Nobel ödüllü William F. Sharpe'den alan Sharpe Oranı, bir yatırımın performansını riskine göre ayarlayarak incelemenin bir yoludur. birim başına risksiz oranın üzerinde kazanılan ortalama getiridir. uçuculuk veya toplam risk. Risksiz oran, risksiz olduğu düşünülen bir devlet tahvili veya hazine bonosunun getirisi olabilir.
Sharpe Oranı matematiksel olarak şu şekilde tanımlanabilir:
- (Rx – Rf) / StdDev Rx
Nerede:
- Rx, x'in ortalama getiri oranıdır
- Rf risksiz orandır
- StdDev Rx, Rx'in (portföy getirisi) standart sapmasıdır
Sharpe Oranı ne kadar yüksek olursa, alınan risk miktarına göre yatırımın getirisi o kadar iyi olur. Özünde, bu oran izin verir tradeRiski de göz önünde bulundururken bir yatırımın potansiyel getirisini değerlendirmek için. Bu, onu herhangi bir cephanelikte paha biçilmez bir araç yapar. trader, uğraşıp uğraşmadıklarını forex, kripto veya CFDs.
Ancak, Sharpe Ratio'nun geriye dönük bir araç olduğunu unutmamak önemlidir; geçmiş verilere dayalıdır ve gelecekteki performansı tahmin etmez. Ayrıca, hesaplamalar için kullanılan süreye de duyarlıdır. Bu nedenle, yatırımları karşılaştırmak için etkili bir araç olsa da, yatırım ortamının kapsamlı bir görünümü için diğer ölçütler ve stratejilerle birlikte kullanılmalıdır.
1.2. Ticarette Sharpe Oranının Önemi
Adını Nobel Ödüllü William F. Sharpe'den alan Sharpe Oranı, tradeiçinde rs forex, kripto ve CFD pazarlar. Önemi abartılamaz. Riske göre ayarlanmış performansın bir ölçüsüdür ve tradeRiskine kıyasla bir yatırımın getirisini anlamak için.
Peki Sharpe Oranı neden bu kadar önemli?
Sharpe Oranının güzelliği, bir yatırımın oynaklığını ve potansiyel getirisini ölçebilme yeteneğinde yatmaktadır. TradeAcemi veya deneyimli profesyoneller, her zaman en az riskle mümkün olan en yüksek getiriyi sağlayan stratejilerin peşindedir. Sharpe Ratio, bu tür stratejileri belirlemek için bir araç sağlar.
- Yatırımların Karşılaştırılması: Sharpe Oranı, tradeFarklı ticaret stratejilerinin veya yatırımların riske göre ayarlanmış performansını karşılaştırmak için. Daha yüksek bir Sharpe Oranı, riske göre ayarlanmış daha iyi bir getiriyi gösterir.
- Risk yönetimi: Sharpe Oranını anlamak yardımcı olabilir tradeRS riski daha etkin yönetir. Oranı bilerek, traders, risk ve getiri arasında optimal bir denge elde etmek için stratejilerini ayarlayabilir.
- Performans ölçümü: Sharpe Oranı sadece teorik bir kavram değildir; bu pratik bir araçtır traders, ticaret stratejilerinin performansını ölçmek için kullanır. Yüksek Sharpe Oranına sahip bir strateji, geçmişte aynı risk düzeyi için daha fazla getiri sağlamıştır.
En önemlisi, Sharpe Ratio bağımsız bir araç değildir. İyi bilgilendirilmiş alım satım kararları vermek için diğer ölçümler ve göstergelerle birlikte kullanılmalıdır. Bir stratejinin risk ve getirisine ilişkin değerli içgörüler sunarken, aşırı kayıp olasılığını veya belirli piyasa koşullarını hesaba katmaz. Öyleyse, traders yalnızca Sharpe Oranına güvenmemeli, bunun yerine onu risk yönetimine yönelik bütüncül bir yaklaşımın parçası olarak kullanmalıdır.
1.3. Sharpe Oranının Sınırlamaları
Sharpe Ratio, herhangi bir anlayışlı kişinin cephaneliğinde gerçekten güçlü bir araç olsa da forex, kripto veya CFD trader, sınırlamaları olmadan değildir. Yatırımlarınızın doğru yorumlarına dayalı bilinçli kararlar verdiğinizden emin olmak için bu kısıtlamaları anlamak çok önemlidir.
İlk olarak Sharpe Ratio, yatırım getirilerinin normal dağıldığını varsayar. Bununla birlikte, ticaret dünyası, özellikle kripto gibi değişken piyasalarda, genellikle önemli ölçüde çarpıklık ve basıklık yaşar. Layman'ın terimleriyle, bu, getirilerin ortalamanın her iki tarafında da aşırı değerlere sahip olabileceği anlamına gelir ve Sharpe Ratio'nun başa çıkmak için yetersiz olduğu orantısız bir dağılım yaratır.
- çarpıklık: Bu, gerçek değerli bir rastgele değişkenin ortalamasına göre olasılık dağılımının asimetrisinin ölçüsüdür. Getirileriniz negatif çarpıksa, bu daha aşırı negatif getirileri gösterir; ve pozitif olarak çarpıksa, daha aşırı pozitif getiriler.
- Basıklık: Bu, gerçek değerli bir rasgele değişkenin olasılık dağılımının "kuyrukluluğunu" ölçer. Daha yüksek basıklık, olumlu ya da olumsuz, aşırı sonuçların daha yüksek olasılığını gösterir.
İkincisi, Sharpe Oranı geriye dönük bir ölçümdür. Bir yatırımın geçmiş performansını hesaplar, ancak gelecekteki performansını tahmin edemez. Bu sınırlama, geçmiş performansın genellikle gelecekteki sonuçların göstergesi olmadığı hızlı tempolu, hızla gelişen kripto ticareti dünyasında özellikle geçerlidir.
Son olarak Sharpe Oranı, sistematik risk (çeşitlendirilemez risk) ve sistematik olmayan risk (çeşitlendirilebilir risk) arasında ayrım yapamayarak yalnızca portföyün toplam riskini dikkate alır. Bu, yüksek sistematik olmayan riske sahip portföylerin performansının olduğundan fazla tahmin edilmesine yol açabilir ve bu durum, çeşitlendirme.
Bu sınırlamalar, Sharpe Ratio'nun yararlılığını ortadan kaldırmasa da, hiçbir tek ölçümün tek başına kullanılmaması gerektiğini hatırlatır. Alım satım performansınızın kapsamlı bir analizi, her zaman kendi güçlü ve zayıf yönlerine sahip bir dizi araç ve gösterge içermelidir.
2. Sharpe Oranının Hesaplanması
Finansal ölçütler dünyasına giren Sharpe Oranı, aşağıdakiler için değerli bir araçtır: tradeRiskine kıyasla bir yatırımın getirisini belirlemek için rs. Sharpe Oranını hesaplama formülü oldukça basittir: yatırım getirisi ile risksiz faiz oranı arasındaki farkın, yatırım getirilerinin standart sapmasına bölünmesiyle bulunur.
Sharpe Oranı = (Yatırım getirisi – Risksiz oran) / Yatırım getirilerinin standart sapması
Hadi parçalayalım. NS 'Yatırım getirisi' genellikle yüzde olarak ifade edilen yatırımdan elde edilen kazanç veya kayıptır. bu 'Risksiz oran' devlet tahvili gibi risksiz bir yatırımın getirisidir. Bu ikisi arasındaki fark, bize risksiz oranın üzerindeki fazla getiriyi verir.
Formülün paydası, 'Yatırım getirilerinin standart sapması', risk için bir temsil olarak kullanılan yatırımın oynaklığını ölçer. Daha yüksek bir standart sapma, getirilerin ortalama etrafında daha geniş bir dağılıma sahip olduğu anlamına gelir ve bu da daha yüksek bir risk düzeyine işaret eder.
İşte basit bir örnek. Diyelim ki yıllık getirisi %15, risksiz oranı %2 ve getirilerin standart sapması %10 olan bir yatırımınız var.
Sharpe Oranı = (%15 – %2) / %10 = 1.3
1.3'lük bir Sharpe Oranı, alınan her birim risk için yatırımcının risksiz oranın 1.3 birim üzerinde getiri elde etmesinin beklendiğini gösterir.
Sharpe Oranının karşılaştırmalı bir ölçü olduğunu not etmek önemlidir. Farklı yatırımların veya ticaret stratejilerinin riske göre ayarlanmış getirilerini karşılaştırmak için daha iyi kullanılır. Daha yüksek bir Sharpe Oranı, riske göre ayarlanmış daha iyi bir getiriyi gösterir.
2.1. Gerekli Bileşenleri Belirleme
Sharpe Ratio hesaplamaları dünyasına dalmadan önce, eldeki görev için gerekli temel bileşenleri anlamak çok önemlidir. Bu bileşenler, hesaplamalarınızın bel kemiği, makinenin sorunsuz çalışmasını sağlayan dişlilerdir.
İlk bileşen, beklenen portföy getirisi. Bu, belirli bir süre boyunca yatırım portföyünüzde beklenen getiri oranıdır. Bunun bir tahmin olduğunu, bir garanti olmadığını not etmek önemlidir. Beklenen getiri, potansiyel sonuçların gerçekleşme şanslarıyla çarpılması ve ardından bu sonuçların toplanmasıyla hesaplanabilir.
Sıradaki risksiz oran. Finans dünyasında bu, teorik olarak risksiz bir yatırımın getirisidir. Tipik olarak, bu, 3 aylık bir ABD Hazine bonosunun getirisi ile temsil edilir. Ek risk almak için fazla getiriyi veya risk primini ölçmek için Sharpe Oranı hesaplamasında bir ölçüt olarak kullanılır.
Son fakat en az değil portföy standart sapması. Bu, bir dizi değerin varyasyon veya dağılımının bir ölçüsüdür. Finans bağlamında, bir yatırım portföyünün oynaklığını ölçmek için kullanılır. Düşük bir standart sapma, daha az oynak bir portföyü gösterirken, yüksek bir standart sapma, daha yüksek oynaklığı ifade eder.
Özetle, bu üç bileşen Sharpe Ratio'nun dayandığı sütunlardır. Her biri, bir yatırım portföyünün risk ve getiri özelliklerine ilişkin değerli bilgiler sağlayarak hesaplamada kritik bir rol oynar. Elinizdeki bu bileşenlerle, Sharpe Oranını hesaplama ve yorumlama sanatında ustalaşma yolunda ilerliyorsunuz.
- Beklenen portföy getirisi
- Risksiz oran
- portföy standart sapması
2.2. Adım Adım Hesaplama Süreci
Hesaplama sürecine girerken, bilmeniz gereken ilk şey, Sharpe Oranının riske göre ayarlanmış bir getiri ölçüsü olduğudur. için bir yol tradeDaha riskli bir varlığa sahip oldukları için katlandıkları ekstra oynaklık için ne kadar ek getiri elde ettiklerini anlamak için. Şimdi süreci yönetilebilir adımlara ayıralım.
1. Adım: Varlığın Fazla Getirisini Hesaplayın
Başlamak için varlığın fazla getirisini hesaplamanız gerekir. Bu, risksiz oranı varlığın ortalama getirisinden çıkararak yapılır. Risksiz oran genellikle 3 aylık bir hazine bonosu veya 'risksiz' kabul edilen herhangi bir başka yatırımla temsil edilir. İşte formül:
- Fazla Getiri = Varlığın Ortalama Getirisi – Risksiz Oran
Adım 2: Varlığın Getirilerinin Standart Sapmasını Hesaplayın
Ardından, varlığın getirilerinin standart sapmasını hesaplayacaksınız. Bu, oynaklığı veya yatırımla ilişkili riski temsil eder. Standart sapma ne kadar büyükse yatırım riski de o kadar fazladır.
Adım 3: Sharpe Oranını Hesaplayın
Son olarak, Sharpe Oranını hesaplayabilirsiniz. Bu, fazla getirinin standart sapmaya bölünmesiyle yapılır. İşte formül:
- Sharpe Oranı = Fazla Getiri / Standart Sapma
Ortaya çıkan rakam, yatırımın riske göre ayarlanmış getirisini temsil eder. Daha yüksek bir Sharpe Oranı, üstlenilen her bir risk birimi için daha fazla getiri elde ettiğiniz anlamına geldiğinden, daha cazip bir yatırımı gösterir. Tersine, daha düşük bir oran, yatırımla ilişkili riskin potansiyel getirilerle gerekçelendirilmeyebileceğini gösterebilir.
Unutmayın, Sharpe Oranı kullanışlı bir araç olsa da, yatırım kararlarınızda tek belirleyici olmamalıdır. Diğer faktörleri ve ölçümleri göz önünde bulundurmak ve yatırımın tam bağlamını anlamak her zaman önemlidir.
3. Sharpe Oranını Yorumlama
Sharpe Oranı, vazgeçilmez bir araçtır. forex, kripto ve CFD traders. Riske göre ayarlanmış getirilerin bir ölçüsüdür ve tradeRiskine kıyasla bir yatırımın getirisini anlamak için. Ama bunu nasıl yorumluyorsun?
Pozitif bir Sharpe Oranı, yatırımın tarihsel olarak alınan risk düzeyi için pozitif fazla getiri sağladığını gösterir. Sharpe Oranı ne kadar yüksekse, yatırımın geçmişteki riske göre ayarlanmış performansı o kadar iyi olmuştur. Sharpe Oranı negatif ise, risksiz faiz oranı portföyün getirisinden büyük demektir veya portföyün getirisinin negatif olması beklenir.
Bu durumda, riskten kaçınan bir yatırımcının risksiz menkul kıymetlere yatırım yapması daha iyi olacaktır. Ayrıca, Sharpe Oranlarını karşılaştırırken, benzer yatırımları karşılaştırdığınızdan emin olun. Sharpe Oranını Karşılaştırma forex Bu pazarların risk ve getiri özellikleri çok farklı olabileceğinden, bir kripto ticaret stratejisiyle ticaret stratejisi yanıltıcı sonuçlara yol açabilir.
3.1. Sharpe Oranı Ölçeğini Anlamak
Konunun özüne inecek olursak, Sharpe Oran Ölçeği herhangi bir uygulama için kritik bir araçtır. trader getirilerini maksimize etmek istiyor. Adını Nobel Ödüllü William F. Sharpe'den alan bu ölçek, bir yatırımın riskine kıyasla getirisini anlamak için kullanılan bir ölçüdür.
Sharpe Ratio'nun püf noktası, bir yatırımcının daha riskli bir varlık tutarken katlanılan ek oynaklık için bekleyebileceği getiriyi nicelleştirmesidir. Daha yüksek bir Sharpe Oranı, riske göre ayarlanmış daha iyi bir getiriyi gösterir.
İşte bazı genel kriterler:
- A Sharpe Oranı 1 veya daha fazlası kabul edilir Tercih Etmenizin, belirten getiriler risklerden ağır basar.
- A Sharpe Oranı 2 is çok iyi, geri dönüşlerin olduğunu öne süren riskin iki katı.
- A Sharpe Oranı 3 veya daha fazlası mükemmelgetirilerin olduğunu belirten riskin üç katı.
Yine de bir uyarı - yüksek bir Sharpe Oranı, mutlaka yüksek getiri anlamına gelmez. Sadece getirilerin daha tutarlı ve daha az değişken olduğunu gösterir. Bu nedenle, tutarlı getirileri olan düşük riskli bir yatırım, düzensiz getirileri olan yüksek riskli bir yatırımdan daha yüksek bir Sharpe Oranına sahip olabilir.
Unutmayın, başarılı ticaretin anahtarı sadece yüksek getiri peşinde koşmak değil, ilgili riskleri anlamak ve yönetmektir. Sharpe Oran Ölçeği yardımcı olan böyle bir araçtır traders bu dengeyi sağlar.
3.2. Farklı Portföylerin Sharpe Oranlarını Karşılaştırma
Farklı portföylerin Sharpe Oranlarını karşılaştırmak söz konusu olduğunda, daha yüksek bir Sharpe Oranının riske göre ayarlanmış daha çekici bir getiriyi gösterdiğini anlamak önemlidir. Bu, alınan her risk birimi için portföyün daha fazla getiri sağladığı anlamına gelir.
Ancak, Sharpe Oranının portföyleri karşılaştırırken kullanılan tek gösterge olmaması gerektiğine dikkat etmek önemlidir. Portföyün genel risk profili, yatırım stratejisi ve yatırımcının bireysel risk toleransı gibi diğer faktörler de dikkate alınmalıdır.
İki portföyümüz olduğunu düşünelim: Sharpe Oranı 1.5 olan Portföy A ve Sharpe Oranı 1.2 olan Portföy B. Sharpe Oranı daha yüksek olduğu için ilk bakışta Portföy A daha iyi bir seçim gibi görünebilir. Bununla birlikte, Portföy A, kripto para birimleri veya yüksek riskli gibi değişken varlıklara yoğun bir şekilde yatırılırsa hisse senetleri, riskten kaçınan bir yatırımcı için en iyi seçim olmayabilir.
Unutmayın, Sharpe Oranı, mutlak getiri değil, riske göre ayarlanmış getiri ölçüsüdür. Yüksek Sharpe Oranına sahip bir portföy, mutlaka en yüksek getiriyi sağlamaz – üstlenilen risk düzeyi için en yüksek getiriyi sağlar.
Portföyleri karşılaştırırken, şuna da bakmak faydalı olacaktır: Sortino Oranı, aşağı yönlü risk veya negatif getiri riski için ayarlanan. Bu, özellikle asimetrik getiri dağılımlarına sahip portföyler için bir portföyün risk profiline ilişkin daha incelikli bir görünüm sağlayabilir.
- Portföy A: Sharpe Oranı 1.5, Sortino Oranı 2.0
- Portföy B: Sharpe Oranı 1.2, Sortino Oranı 1.8
Bu durumda, hem Sharpe hem de Sortino Oranı daha yüksek olduğundan, Portföy A yine de daha iyi bir seçim gibi görünmektedir. Ancak karar nihai olarak yatırımcının bireysel risk toleransına ve yatırım hedeflerine bağlıdır.
